上海交通大学学报

上海交通大学学报（自然版）

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证券市场流动性综合测度指标研究

杨朝军，张志鹏，廖士光   

  1. （上海交通大学 安泰经济与管理学院，上海 200052）
  • 收稿日期:2007-11-15 修回日期:1900-01-01 出版日期:2008-11-28 发布日期:2008-11-28
  • 通讯作者: 杨朝军

Research on Composite Index of Liquidity in Security Market

YANG Chao-jun，ZHANG Zhi-peng，LIAO Shi-guang   

  1. （Antai College of Economics & Management, Shanghai Jiaotong University, Shanghai 200052, China）
  • Received:2007-11-15 Revised:1900-01-01 Online:2008-11-28 Published:2008-11-28
  • Contact: YANG Chao-jun

摘要： 流动性是证券市场的基本属性之一，它具有多方面的特性，基于市场微观结构的流动性测度指标度量了流动性某一方面的特性，而缺乏一个全面综合的衡量.从流动性的定义出发，构建了一个综合而又简单实用的流动性测度指标，并通过实证研究证明了该指标的有效性与可预测性.

关键词: 流动性, 综合测度指标, 市场微观结构

Abstract: Liquidity is one of the basic characters of security market and has various aspects. Index based on microstructure theory measures only one or another character of liquidity. This paper defined the concept of liquidity, and then constructed a composite index. Our empirical study shows that the index is effective and predictive.

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